El petróleo vuelve a los 102 dólares y los precios industriales se disparan, pero Bitcoin sube a 86.000 a la espera del informe de empleo
Bitcoin cotiza en 85.987 dólares, un 2,01% más en 24 horas. El jueves, el índice de precios del ISM manufacturero saltó de 71,1 a 77,9 y el Brent subió un 4,37%, hasta 102,31 dólares, después de que China suspendiera sus exportaciones de combustibles y de que se conociera que Estados Unidos envía un tercer portaaviones a Oriente Medio. Aun así, la probabilidad de una subida de tipos el 28 de octubre siguió en torno a un tercio, según CME FedWatch. Los ETF de Bitcoin volvieron a las entradas, con 102,7 millones. Hoy, a las 14:30, el informe de empleo de septiembre.
Es la parte de la encuesta del ISM que pregunta a los responsables de compras de las fábricas si pagan más o menos por sus materias primas que el mes anterior. Por encima de 50, predominan las subidas.
Más caro el barril, más caras las fábricas
El índice manufacturero del ISM quedó en septiembre en 54,5, una décima menos que en agosto y por debajo del 55 que se esperaba. Es el noveno mes seguido de expansión. Los nuevos pedidos subieron de 53,7 a 55,3 y el empleo, de 51,2 a 52,7. Lo que llamó la atención fue el índice de precios, que saltó de 71,1 a 77,9: el 58,6% de las empresas dice pagar más por sus compras. En los comentarios aparecen el acero, el aluminio, los aranceles y los derivados del petróleo.
El petróleo hizo el resto. El Brent de diciembre, que ya es la referencia, cerró en 102,31 dólares, un 4,37% más, y el WTI en 92,87, un 2,71% más. Por la mañana caían. Cambiaron de dirección por dos noticias: las refinerías chinas suspendieron las exportaciones de gasóleo, gasolina y queroseno, salvo a Hong Kong y Macao, y The Wall Street Journal publicó que Estados Unidos envía a Oriente Medio un tercer grupo de portaaviones y hasta 10.000 soldados más. Trump dijo que Irán firmará un acuerdo justo o dejará de existir.
Con todo eso, el mercado de tipos apenas se movió. La probabilidad de una subida el 28 de octubre quedó entre el 26% y el 36% a lo largo del jueves, según la hora de la lectura de CME FedWatch. Hace una semana superaba el 70%. El bono a 30 años cerró en el 5,61%, según el Tesoro, cerca de sus máximos desde 2002. El S&P 500 subió un 0,19% y el Nasdaq, un 0,04%.
Por qué importa: el ISM dice que la presión de precios no ha terminado, justo un día después de que el PCE dijera lo contrario. Bitcoin ha ignorado las dos cosas y ha subido hasta los 86.000, con entradas en los ETF y Citigroup elevando su objetivo. Pero está a menos de un 2% del máximo de septiembre, cerca de 87.400, y el informe de empleo decide hoy si el mercado vuelve a hablar de subidas en octubre. Con el barril por encima de 100 dólares, un dato fuerte pesaría más de lo habitual.
El jueves, el fondo de BlackRock captó 195,6 millones y compensó las salidas del de Fidelity, de 60,7 millones, y del GBTC de Grayscale, de 31,4. Un día antes, los ETF habían cortado una racha de nueve sesiones de entradas. Los ETF de Ethereum, en cambio, perdieron 55,4 millones.
Las refinerías chinas dejaron de exportar gasóleo, gasolina y queroseno fuera de Hong Kong y Macao. Según UBS, la medida apunta a dudas sobre el abastecimiento interno. Es una mala noticia para un mercado de destilados que ya tenía las reservas en mínimos para la época del año.
Según The Wall Street Journal, Washington envía un tercer grupo de portaaviones y hasta 10.000 soldados más a la región. Irán estudia todavía la respuesta estadounidense a su propuesta para reabrir Ormuz, y las conversaciones no avanzan.
El banco elevó su precio objetivo a doce meses desde 82.000 dólares y el de Ethereum, de 2.240 a 3.028. Lo justifica con más actividad en el mercado, un entorno macro más favorable y la vuelta de las entradas en los ETF.
Las solicitudes iniciales de la semana cerrada el 26 de septiembre cayeron en 1.000, por debajo de las 200.000 que se esperaban. La media de cuatro semanas queda en 200.000 y los que siguen cobrando la prestación bajaron a 1,701 millones. Es otra señal de que el mercado laboral no se está deteriorando.
Una norma provisional fija el procedimiento para que los estados pidan permiso federal para supervisar a emisores de stablecoins con hasta 10.000 millones en circulación, como prevé la ley GENIUS. Esos emisores podrán elegir entre la supervisión estatal y la federal.
| INDICADOR | BITCOIN | ETHEREUM |
|---|---|---|
| PRECIO | $85.987 | $2.717 |
| VAR. 24H | +2,01% | -0,01% |
| RSI (14, diario) | 64-67, según proveedor | sin dato contrastado |
| RESISTENCIA | $87.200-$87.400 / $88.800-$90.000 | $2.775-$2.825 |
| SOPORTE INMEDIATO | $84.000-$84.400 | $2.620-$2.660 |
| SOPORTE ESTRUCTURAL | $80.000 | $2.500 |
Esta vez los proveedores se acercan más. El RSI diario de Bitcoin está entre 64 y 67, con impulso pero lejos del 70 que suele marcar exceso. El MACD sigue por debajo de su línea de señal en las dos lecturas que hemos contrastado, aunque la distancia se ha estrechado con la subida de esta madrugada. La media de 50 días está en torno a 78.100-78.400 dólares y la simple de 200, cerca de 71.400: la tendencia de fondo sigue siendo alcista.
El precio ha superado la franja de 85.000 a 85.500 que hacía de techo y ahora tiene delante el máximo de septiembre, entre 87.200 y 87.400. Por encima, la banda alta de Bollinger ronda los 88.800 y luego está la cifra redonda de 90.000. Abajo, el primer apoyo pasa a la zona de 84.000 a 84.400, con 82.000-83.000 como segunda línea y los 80.000 como la frontera entre una pausa y algo peor. Ethereum se queda atrás: no ha acompañado la subida y sigue por debajo de la zona de 2.775 a 2.825.
El jueves subieron a la vez el petróleo y Bitcoin. Sobre el papel, no deberían ir juntos. Un barril por encima de 100 dólares alimenta la inflación, la inflación empuja a la Fed a subir tipos y unos tipos más altos encarecen cualquier activo que no paga intereses. El índice de precios del ISM, que saltó casi siete puntos en un mes, es el primer eslabón de esa cadena.
Que Bitcoin haya subido igualmente tiene explicación. El mercado de tipos no se ha asustado: la probabilidad de una subida en octubre sigue en torno a un tercio, muy lejos del 70% de hace una semana. Los ETF han vuelto a comprar y un banco grande ha subido su objetivo. Y octubre tiene fama de buen mes para Bitcoin: ha subido en 10 de los últimos 15.
Pero la cadena sigue ahí, a la espera de un detonante. Si el empleo sale fuerte, los precios industriales y el petróleo dejarán de ser una anécdota y la subida de octubre volverá a cotizar. Si sale flojo, el mercado podrá seguir mirando hacia otro lado. El techo de septiembre, cerca de 87.400, está a menos de un 2%: es buen sitio para comprobar cuánto aguanta esta subida.