El bono a 10 años sube al 5,25%, máximo desde 2007, y Bitcoin aguanta en 83.900 dólares con ocho sesiones seguidas de entradas en los ETF
Bitcoin cotiza en 83.912 dólares, un 1,03% más en 24 horas. Recupera parte de lo perdido el lunes aunque el entorno no ha mejorado: el rendimiento del Tesoro a 10 años sube al 5,25%, máximo desde 2007, y el Brent encadena su segundo día al alza por encima de los 106 dólares. Estados Unidos e Irán hablan por separado con los mediadores sin avances visibles, y el mercado da entre un 64% y un 68% de probabilidad a otra subida de tipos el 28 de octubre. Los ETF de Bitcoin suman su octava sesión seguida de entradas, aunque el lunes solo fueron 31 millones.
Es la probabilidad que se deduce de los precios de un mercado de futuros. No es una opinión: es lo que el dinero está apostando en ese momento.
Los bonos marcan el paso
El rendimiento del Tesoro a 10 años sube al 5,25%, un punto básico más, y marca otro máximo desde 2007. En cuatro semanas ha subido casi medio punto. La explicación es la misma de la semana pasada, pero más cargada: la Fed subió tipos el 16 de septiembre por primera vez desde 2023, hasta el 3,75%-4%, 16 de sus 18 miembros ven otra subida este año y el petróleo sigue empujando la inflación. El Brent sube por segundo día y supera los 106 dólares.
Irán sigue siendo el origen de la presión. Estados Unidos e Irán hablaron el lunes por separado con los mediadores de Qatar, Pakistán y Egipto sobre una versión revisada del plan de siete días que Teherán presentó en la ONU. Por la tarde, la televisión estatal iraní desmintió que Irán haya mostrado flexibilidad en el programa nuclear. Mientras tanto, el mercado de futuros da entre un 64% y un 68% de probabilidad a otra subida de un cuarto de punto el 28 de octubre.
Por qué importa: con un bono que paga más de un 5% sin apenas riesgo, el listón para Bitcoin es alto. Aun así, el precio ha defendido la zona de los 82.000 a 83.000, los ETF siguen sumando y Strategy compró otros 1.665 bitcoins la semana pasada. La demanda aguanta, pero ya no empuja: el lunes los ETF captaron 31 millones, frente a casi 1.000 millones el lunes anterior. El PCE de mañana dirá si los bonos tienen motivos para seguir subiendo.
Qatar, Pakistán y Egipto median sobre una versión revisada del plan de siete días de Irán, que incluye el fin de las hostilidades, el desbloqueo de activos y el levantamiento del bloqueo naval. Araghchi dice que espera la respuesta de Washington. Irán desmintió el lunes haber mostrado flexibilidad sobre su programa nuclear.
El contrato de noviembre sube más de un 1% y cotiza entre 106 y 107 dólares esta mañana. El WTI ronda los 93 dólares. El mercado descuenta que el conflicto durará más de lo que esperaba la semana pasada.
Ha ganado casi medio punto en cuatro semanas. La subida se alimenta del petróleo y de una Fed que acaba de volver a subir tipos y apunta a otra subida este año.
El lunes entraron 31,1 millones netos. El fondo de BlackRock captó 54,8 millones y el mini fondo de Grayscale 10,3, mientras el GBTC perdió 23,2. Los activos del conjunto suman 107.820 millones de dólares.
Pagó 142,7 millones entre el 21 y el 27 de septiembre, a una media de 85.681 dólares, con dinero de la venta de acciones propias. Su cartera acumula 847.666 bitcoins a un precio medio de 75.437 dólares. Destinó otros 103,5 millones a recomprar sus acciones preferentes STRC.
| INDICADOR | BITCOIN | ETHEREUM |
|---|---|---|
| PRECIO | $83.912 | $2.704 |
| VAR. 24H | +1,03% | +2,31% |
| RSI (14, diario) | 54-65, según proveedor | ~63, una sola fuente |
| RESISTENCIA | $85.000-$86.000 / $87.350 | $2.750-$2.800 |
| SOPORTE INMEDIATO | $82.000-$82.600 | $2.635 |
| SOPORTE ESTRUCTURAL | $80.000 | $2.500 |
Los proveedores siguen sin coincidir en el RSI diario de Bitcoin: Decrypt lo sitúa en 58,7, otro análisis en 65,2 e Investing.com en 53,5, con unas medias que no cuadran con las diarias. Lo que tienen en común es que ninguno marca sobrecompra ni sobreventa: el impulso es neutral tirando a positivo, sin extremos.
El mínimo del lunes, 82.581 dólares, respetó la franja de los 82.000, el antiguo techo de agosto. Por arriba, la zona de 85.000 a 86.000 y el máximo reciente de 87.354. Alex Kuptsikevich, de FxPro, marca los 80.000 como la línea cuya pérdida indicaría una debilidad más larga. Ethereum recupera los 2.700 y vuelve a mirar la franja de 2.750 a 2.800, que lleva semanas frenándolo.
El dato que más pesa esta semana no está en ningún gráfico de Bitcoin. Es el rendimiento del bono a 10 años. Cuando el activo más seguro del mundo paga un 5,25%, cualquier otra inversión tiene que justificar por qué merece la pena el riesgo adicional. Bitcoin no paga intereses, así que compite solo con la expectativa de revalorización.
Hasta ahora esa competencia la está aguantando. Con el bono en máximos de casi veinte años, Bitcoin está en la parte alta de su rango de agosto, los ETF suman ocho sesiones seguidas de entradas y el comprador corporativo más grande del mercado sigue comprando. Lo que ha cambiado es la intensidad: las entradas se han reducido mucho desde la semana pasada.
El PCE de mañana y el empleo del viernes deciden hacia dónde va el listón. Una inflación contenida y un empleo más flojo quitarían presión a los bonos y le darían aire a Bitcoin. Un PCE caliente con el crudo en 106 haría más probable la subida de octubre y subiría el listón otra vez. La zona de los 80.000 es la que separa una pausa de algo más serio.