La Fed abre la puerta a otra subida y Bitcoin aguanta en los 84.000 antes del vencimiento de opciones
Bitcoin cotiza en 84.220 dólares, un 0,08% más que ayer, después de una segunda jornada de presión desde los bonos. John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, dijo que es razonable esperar otra subida de tipos antes de fin de año, y la probabilidad de que llegue en octubre subió al 77,5% según el FedWatch de CME. El bono a 30 años marcó máximos desde 2004 y el Brent llegó a superar los 106 dólares. Bitcoin cayó por debajo de los 83.500 y recuperó los 84.000 por la noche, con los ETF sumando su sexta sesión seguida de entradas. Hoy vencen cerca de 16.000 millones en opciones.
Es el precio al que, en un vencimiento de opciones, el conjunto de compradores de opciones pierde más dinero y los vendedores ganan más. Para el vencimiento de hoy en Deribit, los cálculos lo sitúan entre los 75.000 y los 76.000 dólares.
La espera
El jueves no trajo un dato tan fuerte como los PMI del miércoles, pero sí la confirmación de que la Fed piensa lo mismo que el mercado. Las peticiones semanales de subsidio por desempleo bajaron a 197.000, frente a las 201.000 esperadas, una de las lecturas más bajas en décadas. Horas después, John Williams, presidente de la Fed de Nueva York y uno de los votantes permanentes del comité, dijo que es razonable esperar otra subida de tipos antes de fin de año, aunque añadió que la Fed ya no da orientaciones explícitas y decidirá con los datos. El FedWatch de CME situó la probabilidad de una subida el 28 de octubre en el 77,5%.
La venta de bonos siguió, ya no solo en EE.UU. El Tesoro a 10 años llegó a superar el 5,15% antes de volver a la zona del 5,1%, y el de 30 años rondó el 5,40%, su nivel más alto desde 2004. El bono japonés a 10 años marcó máximos de unos treinta años. El petróleo añadió presión: el Brent llegó a superar los 106 dólares después de que el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, cargara contra EE.UU. en la Asamblea General de la ONU, y recortó por la tarde ante informaciones sobre una posible reapertura por fases del estrecho de Ormuz. El S&P 500 cerró con una caída del 0,51% y el Nasdaq del 0,78%.
Por qué importa: es la segunda jornada seguida en la que los tipos aprietan, y Bitcoin no ha perdido los 82.000 que señalábamos ayer como nivel a defender. Cayó por debajo de los 83.500 y recuperó los 84.000 por la noche, con los ETF comprando por sexta sesión consecutiva. La demanda de fondo aguanta. Pero el precio de esta semana ha tenido un apoyo que hoy desaparece: el vencimiento de unos 16.000 millones en opciones, con el mayor número de contratos en el precio de ejercicio de 85.000. Mientras esas posiciones siguen abiertas, las coberturas de los creadores de mercado tienden a frenar los movimientos; cuando vencen, el rango queda libre. Lo que decida la dirección vendrá después, con el PCE del miércoles.
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el jueves que es razonable esperar otra subida de tipos antes de que termine el año, en línea con lo que descuenta el mercado. Matizó que la Fed ha dejado atrás la orientación explícita y que decidirá reunión a reunión según los datos. El FedWatch de CME elevó al 77,5% la probabilidad de una subida el 28 de octubre. Los tipos están en el 3,75%-4,00% tras la subida de la semana pasada. El mismo día, las peticiones semanales de subsidio por desempleo bajaron a 197.000, por debajo de las 201.000 esperadas.
El bono del Tesoro a 10 años superó el 5,15% durante la sesión antes de volver a la zona del 5,1%, máximos desde 2007. El de 30 años rondó el 5,40%, su nivel más alto desde 2004, y el 2 años se mantuvo cerca de sus máximos de 2023. La presión no fue solo estadounidense: el bono japonés a 10 años tocó su nivel más alto en unos treinta años. En bolsa, el S&P 500 cayó un 0,51%, el Dow Jones un 0,32% y el Nasdaq un 0,78%.
El presidente iraní, Masoud Pezeshkian, culpó a EE.UU. y a Israel de la tensión en la región en su intervención ante la Asamblea General y aseguró que Irán nunca se rendirá a la presión estadounidense. El mercado lo leyó como una señal de que cualquier acuerdo está lejos, y el Brent para noviembre llegó a subir más de un 3%, por encima de los 106 dólares. Por la tarde recortó parte de la subida tras informaciones sobre conversaciones para una reapertura por fases del estrecho de Ormuz. Un petróleo por encima de 100 dólares es un argumento más para que la Fed siga subiendo.
Los ETF al contado de Bitcoin registraron el jueves 190,7 millones de dólares de entradas netas, la sexta sesión seguida en positivo. IBIT de BlackRock aportó 162,6 millones, casi el 85% del total, seguido de FBTC de Fidelity con 12,9 millones y el fondo de Morgan Stanley con 10,2. BTCW de WisdomTree fue el único con salidas, de 4 millones. En seis sesiones, la racha suma unos 2.840 millones. Los ETF de Ethereum añadieron 66,1 millones.
Donald Trump calificó de «gran reunión» su encuentro bilateral con Xi Jinping, que duró algo más de una hora y terminó sin anuncios concretos. Las diferencias sobre Taiwán, Irán, el comercio y la inteligencia artificial siguen abiertas. Xi volvió por la noche a la Casa Blanca para una cena de Estado con varios directivos de empresas tecnológicas. El único resultado tangible de la visita sigue siendo la prórroga de la tregua comercial hasta el 10 de enero, anunciada el miércoles.
BitMEX dejó de operar el 23 de septiembre a las 4:00 UTC, tras una revisión estratégica de su propietario, HDR Global Trading. Fundada en 2014, fue durante años la mayor plataforma de derivados de Bitcoin y la que extendió el contrato perpetuo, un futuro sin fecha de vencimiento que hoy mueve la mayor parte del volumen de los derivados cripto. Cuando anunció el cierre, en julio, su cuota era inferior al 0,01% del volumen mundial. Desde el 26 de agosto solo permitía reducir posiciones.
| INDICADOR | BITCOIN | ETHEREUM |
|---|---|---|
| PRECIO | $84.220 | $2.680 |
| VAR. 24H | +0,08% | -0,41% |
| RSI (14) DIARIO | 62-65 · según proveedor | ~60 · según proveedor |
| MACD DIARIO | positivo | positivo |
| MEDIAS (EMA 50 / 100 / 200) | por debajo del precio | por debajo del precio |
| RESISTENCIA | $85.000 / $86.500-$87.400 | $2.700 / $3.000 |
| SOPORTE INMEDIATO | $82.000-$82.300 | $2.500 |
| SOPORTE CLAVE | ~$76.000 | ~$2.380-$2.390 |
El técnico se ha estabilizado después de la caída del miércoles. FXStreet da para Bitcoin un RSI diario de entre 62 y 65 según la hora, y Coinotag lo sitúa en 65: lejos de la sobrecompra del lunes y todavía en terreno positivo. El MACD sigue por encima de cero. Las medias exponenciales quedan todas por debajo del precio; según FXStreet, la de 50 días está en torno a los 76.100-76.500 dólares y la de 200 días cerca de los 73.900. La tendencia de fondo sigue siendo alcista.
Por arriba, la primera barrera son los 85.000, que además es el precio de ejercicio con más contratos en el vencimiento de hoy, y después la zona de los 86.500 a 87.400, donde Bitcoin marcó el lunes su máximo desde enero. Por abajo, el primer soporte sigue en la franja de los 82.000 a 82.300, el antiguo techo que frenó el precio desde agosto. Si se pierde, la siguiente referencia está en torno a los 76.000, donde coinciden la media exponencial de 50 días y el max pain del vencimiento, entre 75.000 y 76.000.
El vencimiento de opciones en Deribit, a las 8:00 UTC, suma entre 15.600 y 16.000 millones según la fuente, con un ratio put/call de entre 0,69 y 0,71: predominan las apuestas alcistas. Tras la liquidación, el rango suele reajustarse y la volatilidad puede aumentar. En Ethereum, el RSI diario ronda los 60 y el MACD sigue positivo; el precio aguanta por encima de los 2.500, con la media de 50 días entre los 2.380 y los 2.390 como soporte de fondo.
En dos días la probabilidad de otra subida de tipos en octubre ha pasado de algo más del 50% al 77,5%. El bono a 10 años está en máximos de 2007 y el de 30 años en máximos de 2004. Con ese viento en contra, lo razonable habría sido ver a Bitcoin perder los 82.000. No ha ocurrido: el precio ha cedido unos 3.000 dólares desde el máximo del lunes y se ha quedado ahí.
La explicación más sencilla está en quién compra y quién vende. Los ETF han sumado seis sesiones de entradas, unos 2.840 millones, y la corrección se la ha llevado el apalancamiento. A eso se añade un factor técnico que caduca hoy: con tantas opciones abiertas en torno a los 85.000, las coberturas de los creadores de mercado han tendido a amortiguar los movimientos. A partir de mañana, ese amortiguador ya no está.
Lo que queda es macro puro. Si el PCE del miércoles y el empleo del viernes 2 confirman que la inflación no cede, la subida de octubre se dará por hecha y el bono seguirá presionando. Si decepcionan, el mercado podría empezar a descontar que la Fed se para. En los dos casos, lo que conviene vigilar es el mismo nivel: los 82.000. Mientras se mantengan, la corrección sigue siendo una pausa.